Η αποτίμηση της ρευστότητας «ΤΕΡΝΑ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» υπολογίζεται βάση χρηματοοικονομικών δεικτών, αρχικά της γενικής ρευστότητας αποτελώντας την ταχύτητα στην οποία μπορεί να μετατραπεί σε χρηματικές μονάδες τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας προσδιορίζοντας την βραχυχρόνια οικονομική κατάσταση και της ικανότητας να ανταποκρίνεται στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. ΔΚΡ εκτιμάται στις 1,02 μονάδες, προκύπτοντας αφαιρώντας προκαταβολές αξίας 39.610.000€ του κυκλοφορούν ενεργητικού καθώς δεν θα ρευστοποιηθούν σε χρήμα ή χρηματικό ισοδύναμο. Η διαχρονική αύξηση 8,5% μεταξύ θέσης 2019 και 2020 υποδηλώνει μία ευνοϊκή κατάσταση στην ικανότητα της να ανταποκρίνεται στις τρέχουσες υποχρεώσεις με την επιχείρηση να διατηρεί μετρητά και διαθέσιμα σε τράπεζες για να καλύψει ανάγκες ρευστότητας για περιόδους έως 30 ημερών. Τα κεφάλαια για τις μεσοπρόθεσμες ανάγκες ρευστότητας αποδεσμεύονται από προθεσμιακές καταθέσεις της.
Η απόδοση στις λειτουργικές δραστηριότητες της επιχείρησης αποφέρουν κέρδη, με την τιμολογιακή πολιτική της να ελαχιστοποιεί το κόστος των πωλήσεων με δείκτη μεικτού κέρδους 6,5%, ο χαμηλός δείκτης αποτελεί ένδειξη ότι η επιχείρηση έχει προβεί σε επενδύσεις συμμετοχικών τίτλων συγκριτικά με χρήση του 2019 κατά 54.000€, αυξάνοντας το κόστος παραγωγής των προϊόντων. Αντίστοιχες συνολικές δραστηριότητες την ζημιώνουν, καθώς πληροί αδυναμία της τιμολογιακής πολιτικής της να ελέγχει τα λειτουργικά έξοδα (σχεδόν ισοδύναμα του κύκλου εργασιών), χρηματοοικονομικά έξοδα και φόρους. Η απόδοση των Ιδίων κεφαλαίων της επιχείρησης είναι 3,8% μαρτυρώντας την μόχλευση 5,9 και στον χρηματοοικονομικό κίνδυνο όπου είναι εκτεθειμένη.
Όσον αφορά την δραστηριότητα της επιχείρησης, χρησιμοποιούμε τον δείκτη κυκλοφοριακής ταχύτητας αποθεμάτων (με χρήση του κόστους πωλήσεων στον αριθμητή) ο οποίος μας προσδιορίζει την αποτελεσματικότητα στην διαχείριση των πόρων με σκοπό τη δημιουργία πωλήσεων. Ως αποτέλεσμα παίρνουμε ότι τα αποθεματικά ανακυκλώνονται για τη δημιουργία πωλήσεων κατά μέσο όρο 64,6 φορές τον χρόνο ή ότι το μέσο προϊόν παραμένει στα αποθεματικά κατά μέσο όρο 5,5 ημέρες προτού πωληθεί. Αυτός ο αυξημένος ρυθμός μας δικαιολογείται από την σχέση της αυξημένες δραστηριότητας της επιχείρησης στην ταχύτητα κυκλοφορίας του ενεργητικού της και με τα έσοδα τα οποία δημιουργούνται για κάθε επενδυμένο ευρώ στο ενεργητικό της. Ο δείκτης ΚΤΕ=0,5 μας δείχνει ότι για κάθε πώληση επενδύθηκαν τα διπλάσια ποσά στο ενεργητικό της.
Ρευστότητα επιχείρησης:
Δείκτης Γενικής Ρευστότητας 2020=(Αποθέματα+Απαιτήσεις+Διαθέσιμα)/(Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις)=484.159.000/470.781.000 =1,02
Δείκτης Γενικής Ρευστότητας 2019=(Αποθέματα+Απαιτήσεις+Διαθέσιμα)/(Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις)=453.120.000/482.041.000=0,94
Ποσοστιαία μεταβολή Δείκτης Γενικής Ρευστότητας 19|20=((1,02/0,94)-1)×100=8,5
Δείκτης Άμεσης Ρευστότητας 2020=(Κυκλοφορούν Ενεργητικό-Αποθέματα)/(Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις)=446.683.000/470.781.000 =1,02
Απόδοση επιχείρησης:
Δείκτης Καθαρού κέρδους 2020=(Συνολικά Αποτελέσματα)/Πωλήσεις=(-18.781.000)/445.082.000×100=-4,2%
Στα Συνολικά Αποτελέσματα έχει ενσωματωθεί ο Φόρος εισοδήματος 5.408.000€
Δείκτης Μεικτού κέρδους 2020=(Μικτά αποτελέσματα)/Πωλήσεις=29.084.000/445.082.000×100=6,5%
Δείκτης Απόδοσης Ιδίων Κεφαλαίων 2020=(Καθαρά λειτουργικά κέρδη)/(Ίδια κεφάλαια)=5.728.000/150.182.000×100=3,8%
Συντελεστής Μόχλευσης=(Συνολικό Ενεργητικό)/(Ίδια κεφάλαια)=885.076.000/150.182.000=5.9
Δραστηριότητα επιχείρησης:
Δείκτης Κυκλοφοριακής ταχύτητας αποθεμάτων 2020=(Κόστος Πωλήσεων)/Αποθέματα=415.998.000/6.437.000=64,6
Ημέρες παραμονής προιόν στα αποθεματικά 2020=12/64,6×30=5,5
Δείκτης Κυκλοφοριακής ταχύτητας ενεργητικού 2020=Πωλήσεις/(Σύνολο Ενεργητικού)=445.082.000/885.076.000=0,5
No comments:
Post a Comment